在泰国，移民服务属于“签证与居留代理”行业，受《移民法 B.E. 2522》（1979 年）及《外籍人士工作法》双重监管。作为财务会计师，如果您被客户聘请去“尽调”或“参股”一家泰国本地移民公司，以下从财务、税务、合规三条线给出尽调清单与常见风险点，方便您快速形成底稿。

　　　　

　　一、公司画像（先抓结构）

　　

　　注册形式

　　90% 为 Thai Majority Co., Ltd.（泰籍持股≥51%），因为外商持股超过 49% 会被认定为“外籍企业”，需申请 FBL（Foreign Business Licence）才能做“代理、中介、顾问”类业务，而 FBL 几乎不批。

　　→ 看股东名单：若出现 100% 泰籍自然人，要穿透查代持（Nominee）协议。

　　

　　牌照

　　

　　旅游类：Tourism Authority of Thailand (TAT) 许可证（旅行社才能代收签证费）。

　　劳务类：Department of Employment (DOE) 的 Recruitment License（帮客户办工作证/工作签必需）。

　　移民顾问本身无专门牌照，但广告里若出现 “Visa Agent”“Government Liaison” 字样，即落入《外籍人士工作法》禁止类第 28 条，可被罚款 5,000–50,000 THB/次。

　　→ 把公司官网、FB、Line OA 全部截屏公证，统计近三年被投诉/被罚记录。

　　

　　收入模型

　　a) 签证套餐（Non-O、Non-B、ED、LTR、Elite）

　　b) 工作证+延期打包

　　c) Elite Card 代理返佣（Thailand Privilege Card Co., Ltd. 官方给 10%–20%）

　　d) 学校合作 ED 签返佣（语言学校付 10,000–15,000 THB/人）

　　e) “挂靠”地址租赁（虚拟办公室）

　　f) 代开银行户、代做 BOI/FBL 文案（高单价，单笔 200k–1m THB）

　　

　　二、财务尽调核心科目

　　

　　收入确认

　　

　　Visa Package 往往一次性收款，但服务周期跨 12–60 个月（Elite）。应查看是否按“服务期间”分期确认收入；一次性全额确认会虚增当期利润。

　　Elite Card 返佣：官方按“客户拿到卡且冷静期 15 天”后才确认应付佣金。移民公司往往在“递交资料时”就全额确认应收，造成收入提前。

　　

　　现金与流水泰国移民中介咨询

　　

　　70% 收入走现金或员工个人账户（Peemai、Somsak 私人 PromptPay）。要求提供所有员工个人银行账户流水（签字授权查征信），否则收入完整性无法保证。

　　-抽查大额现金存入日是否与使馆批签公示日匹配，可发现“加急费”灰色收入办理马耳他移民中介。

　　

　　成本结构

　　

　　“政府加急费”无发票，只能以白条或内部单据入账；税法上不得税前扣除，需调增应税所得。

　　-挂靠地址成本：与房东签阴阳合同（真实租金 5,000 THB/月，给客户开 15,000 THB/月），差额部分通常体外循环。

　　

　　VAT & WHT

　　

　　Visa fee本身属于“代转交政府收入”，可开0% VAT发票；但若把服务费与签证费打包在一起开票，税务局会整单按7%征VAT。历史补税+罚金可高达销售额的14%。

　　-付给海外合作方（如中国代理）佣金：如未代扣10% WHT，税务局可追征并加罚1倍。

　　

　　KPI/质量指标

　　-拒签率：向移民局调取客户档案（需客户授权），拒签>3%说明材料造假风险高。

　　-退款率：Elite官方允许冷静期退款；公司账上是否预留充足退款准备金？很多公司把现金流拿去炒地，一旦集中退款即爆雷。

　　

　　三、税务健康检查表（可直接要 Excel）

　　

　　PP30 VAT 申报表 vs. Income Tax (PND50)收入差异调节表

　　个人所得 PND91、PND92 –抽查销售提成的个税是否足额申报

　　SSO (Social Security) –员工人数 vs. 实际打卡人数；少缴社保罚款最高200%

　　DBD Annual Fee & Financial Statement –是否连续3年亏损触发商务部重点稽查

　　

　　四、合规雷区速览

　　

　　Nominee Thai Shareholder →最高监禁3年或罚100万THB（《外商法》第36条）。

　　False Statement to Immigration →每份材料罚10万THB（《移民法》第62条）北京泰国移民公司中介。

　　Employment without Work Permit →公司罚款10k–100k THB/人；负责人同责。

　　

　　五、估值/交易提示

　　

　　EBITDA调整：把白条的“加急费”、体外佣金加回；再把未计提的VAT/WHT负债扣减。通常可调低30–50%账面利润。

　　2.对赌条款：用“成功获批率”而不仅是收入作对赌指标；移民局政策突变（如2022严查ED签）会导致收入断崖。

　　3.退出通道：若未来计划并购上市，必须先把个人账户收款清理并补税；泰国SEC不接受“现金体外循环”故事。

　　

　　六、落地工具包

　　

　　Thailand Digital VAT System (TDVS) API –可直接拉取销项发票底账，比对账面收入欧洲移民项目咨询。

　　Immigration Bureau e-Extension Dashboard –输入护照号即可批量查询客户签证状态，验证公司宣称的“成功案例”。

　　DBD Ultimate Beneficial Owner (UBO) Report –2023起强制申报，可识别代持链。安阳移民中介机构

　　

　　如您需要进一步：

　　

　　NDA + Information Request List（双语）

　　SPA中对移民公司特有的Reps & Warranties条款模板

　　“加急费”体外现金流还原的Excel底稿模型

　　

　　可随时告诉我，我可以把模板发给您。